(资料图片仅供参考)

投资要点：

行情回顾及估值：申万计算机板块本周（04/17-04/21）累计下跌4.65%，跑输沪深300指数3.19个百分点，在申万行业中排名第27名；申万计算机板块4月累计下跌3.62%，跑输沪深300指数3.17个百分点，在申万行业中排名第21名；申万计算机板块今年累计上涨31.84%，跑赢沪深300指数27.68个百分点，在申万行业中排名第3名。估值方面，截至4月21日，SW计算机板块PETTM为67.49倍，处于近5年82.22%分位、近10年78.63%分位。

产业新闻：1、国资委召开国资央企信息化工作推进会议。2、微软、谷歌和OpenAI一直在利用Reddit论坛上的聊天内容，将其当做免费训练工具来开发新的人工智能系统。Reddit表示，许多公司都通过应用程序编程接口（API）下载并处理论坛上的聊天内容，Reddit打算向这些公司收取使用费。Reddit创始人兼首席执行官Steve Huffman表示，“Reddit的数据库确实很有价值，我们没有必要免费提供这些价值给世界上最大的公司。”这也是社交媒体公司首次明确向OpenAI等收取费用开放访问权，用于开发人工智能系统。3、华为宣布已实现自主可控的MetaERP研发，基于华为欧拉操作系统、GaussDB等根技术，并已完成对旧ERP系统的替换。ERP是最关键、最重要的企业级IT应用，2019年受美国制裁后，华为决定启动对旧有ERP系统替换，并开启研发自主可控的MetaERP系统。三年来，华为投入数千人，联合产业伙伴和生态伙伴攻坚克难，研发出面向未来的超大规模云原生的MetaERP。目前，MetaERP已经覆盖华为100%的业务场景和80%的业务量，经历了月结、季结和年结的考验，实现了零故障、零延时、零调账。

周观点：4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议，提出要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设。国资云一般是指由具有国资背景的相关方牵头投资、设立、运营的云计算平台，相较于第三方平台将更加强调系统的稳定性以及数据的安全性，同时大量国企数据的沉淀也将有利于数据价值的挖掘。面对近年频发的数据泄露事件，国家对于数据安全监管愈发重视，苏州、重庆、深圳等地方政府也陆续推进国资云平台的建设。在政策推动下，预计未来央国企陆续将数据迁移至国资云平台，行业增长空间可期。据计世资讯数据，2021年我国国资云市场规模为36.5亿元，预计到2025年达到146.48亿元，21-25年复合增速高达41.53%。建议关注具备国资背景的云计算平台公司，如深桑达A、易华录、宝信软件、太极股份等。

风险提示：宏观经济波动；疫情反复；下游需求释放不及预期；行业政策推进不及预期；技术推进不及预期；行业竞争加剧等。

(来源：东莞证券)

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